Kentin batısında aynı adla anılan ve yüksekliği 1692 m olan Şehid Osman Tepesi üzerinde bulunan türbelerden güneyde yer alan türbedir. Türbenin Arapça kitabesi taç kapının sağ üst köşesinde beyaz bir taş üzerine oyulmuş ve yazılar okunamayacak durumdadır. Bu nedenle türbenin ne zaman yapıldığı ve kime ait olduğu konusunda net bir bilgi mevcut değildir. Bazı kaynaklarda yapının Saltukoğlu komutanlarından Mengüç Gazi’nin kardeşi Osman Gazi’ye ait olduğu belirtilmektedir

Mengüç Gazi’nin kardeşi Osman Gazi’nin Bayburt’a düzenlenen akınlar esnasında, 1054 yılında şehit edildiği ve mezarının kentin batısında yer alan tepe üzerine yapıldığı öne sürülmektedir..

Merkezi planlı yapı, zeminden itibaren kaidesi olmaksızın silindirik bir gövde üzerinde yükselir. Yapı, zeminde dışa taşkın bir sıra taş altlık üzerine oturur. Yapının üst örtüsüne geçişte üç sıra silme görülür. Türbenin üst örtüsünde dışta üç sıra düz silmeye karşın, iç mekânda iki sıra silme uygulanmıştır. Yapının dış cephesi sade olup yalnızca taçkapı bezenlidir. Türbenin batı cephesinde bulunan taçkapı zeminden 1.60m yükseklikte olup dışa 20cm çıkıntı yapar. Taçkapı dikdörtgen bir formda olup içeriye doğru kademelenme gösteren düz silmelerden oluşur. Bu silmelerden sonra kavsara sivri kemeri bulunur. Kavsaranın içi dört sıra mukarnas ile kaplanmıştır. Taçkapının asıl giriş kapısı basık kemerli olup zıvana biçiminde örülmüştür.

Plan bakımından silindirik gövdeli ve konik külahlı kümbetlere, Anadolu’da ilk olarak Ahlat’ta (1279-80 tarihli Hüseyin Timur Esen Tekin ve 1281 tarihli Bugatay Aka-Şirin Hatun Kümbetleri) rastlanmaktadır. 14. yüzyıl eseri olan Kayseri Sırçalı Kümbet, Kemah Togay Hatun Kümbeti, Erzurum Cimcime Hatun Türbesi ve Üç Kümbetlere (bunlardan iki tanesine) benzemektedir.