Hem Anadolu yu Türkleştirmek hem de islamiyeti yaymak için Horasan dan bir çok eren görevlendirilmiştir. Seydi Yakup da bu erenlerden birisidir. Kendisi Horasan topraklarının işgal edilmesi üzerine Anadolu ya gider. Bayburt un şimdiki kendi adı ile söylenen köye yerleşir. Bir gün Soğanlı dağlarından Anadolu yu seyrederken kendi kendine şöyle bağırır;

- Artık özgürüm

Bu köyde binlerce öğrenci yetişir .Vasiyeti üzerine köyün üst tarafına gömülür. Hakkında bir çok efsane anlatılır. Türbesini ziyaret eden hastalar şifa bulur. Köylülerin ifadesine göre türbeden her sabah ezan sesleri gelmektedir. Köylüler akşamdan dolu bırakılan güğümlerdeki suların sabah bittiğini söylemektedir.

Türbesi Bayburt’a 20 km mesafede Seydi Yakup Köyü’nün doğusunda “Evliya Tepe” olarak adlandırılan yerdedir. Köylülerin ifadesine göre her sabah buradan ezan sesi gelmektedir.